⚠️ Confidentiel — Pitch deck pré-pitch sous NDA tacite · Round 1 SAFE $2.1M @ cap $10M
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L'OS financier
des PME informelles
francophones africaines.
Compte pro + encaissement Mobile Money + carnet fiscal + scoring crédit. Distribué USSD + agents.
Premier acteur dual-zone UEMOA + CEMAC sous double agrément en préparation.
Founder · CEO
Thomas [NOM]
ex-Talki (B2C voice AI, 80k users EU+Africa)
Stade
Pre-seed → Seed
Round 1 SAFE $2.1M · cap $10M post-money
Géographie
Côte d'Ivoire + Cameroun
Abidjan & Douala — phased dual
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Le problème
38M
PME informelles UEMOA+CEMAC qui n'ont aucun outil financier décent.
- 87% en cash — invisible pour fisc, banque, créanciers
- 0% bancarisées pour le compte pro (banque classique : 50,000 XOF/mois + 3 semaines onboarding)
- Mobile Money règle le P2P retail mais n'offre ni gestion, ni crédit, ni reporting fiscal
- Pression DGI Côte d'Ivoire pousse à la formalisation (objectif gouvernemental 2025-2028)
Marché total adressable Côte d'Ivoire seule : $420M/an de frais financiers PME (Proparco 2024). CM comparable.
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La solution
« Stripe + QuickBooks + compte pro »
pour la PME ouest-africaine.
Onboarding
4 minutes via agent franchisé. CNI + selfie liveness + signature SMS.
Encaissement
QR universel MoMo (MTN + Orange + Wave). Reçus SMS auto. Comptabilité simplifiée.
Scoring crédit
Modèle propriétaire sur 12 mois de flux MoMo PME. Différenciateur exclusif.
Reporting fiscal
Pré-rempli mensuel vers DGI Côte d'Ivoire / DGI Cameroun. Formalisation simplifiée.
« On ne vend pas un compte. On vend la formalisation d'un commerçant de Cocody ou Bonabéri. »
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Pourquoi maintenant
- BCEAO Instruction 008-05 + COBAC R-2024/01 clarifient le cadre EME — fenêtre 24 mois avant saturation des dossiers d'agrément
- Mobile Money pénétration ≥50% au Cameroun et ≥40% en Côte d'Ivoire (GSMA 2024) — les rails existent enfin
- Pression fiscale DGI sur les TPE/PME informelles : formalisation devient un objectif gouvernemental, pas une option
- Djamo a prouvé l'appétit VC pour le neobanking francophone (Série A $14M mono-pays CI, mars 2024)
- Cauridor + MFS Africa ont construit les rails B2B mais ne touchent pas le merchant — gap béant
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Marché
38M
PME informelles UEMOA + CEMAC (BCEAO + INS 2024)
$420M
TAM annuel Côte d'Ivoire seule (Proparco 2024)
10.4M
Comptes MoMo actifs CI (BCEAO 2024)
$50B+
Volume Mobile Money CI+CM cumulé (GSMA 2024)
SOM Round 1 (CI + CM, 18 mois) : capturer 0.13% des PME (45-50k) = $3M ARR @ ARPU $7/mo.
SOM Series A (M18-M36) : 1.5% capture (200k PME multi-pays) = $17M ARR.
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Produit
4 surfaces, 1 stack monolithe.
📱 App Android
Dashboard merchant, historique, scoring, demande crédit. RN + USSD pivot.
📞 USSD *123#
100% des feature phones. 70% de la cible quotidienne. P95 < 3s.
🏪 Agents franchisés
Onboarding + cash-in/out. CAPEX network = barrière à l'entrée.
🔌 API B2B
Encaissement marchand, bulk disbursement, FX transparent. Phase 2.
→ Demo interactive (synthetic data)
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Moat — 4 couches de défensibilité
| Couche | Time-to-replicate concurrent |
|---|
| Double agrément EME UEMOA + CEMAC (en parallèle, jamais fait) | 24–30 mois |
| Réseau agents franchisés (modèle Bayport/Yoco SA) | 12–18 mois |
| Datalake scoring privé 12 mois flux MoMo PME (effet réseau) | Indéfini |
| Partenariats bancaires exclusifs CI + CM | 6–12 mois |
Aucun concurrent francophone (Wave, Djamo, Cauridor, Kuda, OPay) n'opère ces 4 couches simultanément.
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Concurrence
| Acteur | Segment | Géo | Dual zone | Scoring crédit | Agent network |
|---|
| Wave | P2P retail | UEMOA | ✗ | ✗ | Partial |
| Djamo | B2C neo-bank | CI | ✗ | Basic | ✗ |
| Cauridor | Rails B2B | Multi | Partial | ✗ | Infra only |
| Kuda | B2C neo-bank | NG | ✗ | ✓ | ✗ |
| OPay | B2C super-app | NG | ✗ | ✓ | ✓ |
| MFS Africa | Cross-border rails | Multi | Multi | ✗ | ✗ |
| BDA | B2B PME informelles | CI + CM | ✓ | ✓ propriétaire | ✓ franchisé |
Différenciation : segment (PME formalisation), couverture dual-zone, scoring sur flux MoMo agrégés.
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Business model & unit economics (cibles M18)
$18
CAC blended (agent + bouche-à-oreille)
$7
ARPU mensuel PME (subscription + txn fees)
7.8×
LTV / CAC (vs Wave consumer ~4×)
Sources de revenu (par ordre de marge décroissante) :
- Subscription PME Pro 2,500 XOF/mo · marge 85% · principal moteur
- Float sur balances ~3% taux BCEAO · marge 100% · post-EME (Series A)
- B2B API encaissement 1.5% par txn · marge 60% · Phase 2
- Commission cash-in/out 0.5-1% · marge 40% (split agent/banque)
- Scoring / crédit 3-5% intérêt mensuel · marge 25-40% après risque · Phase 2
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Roadmap 18 mois
| Mois | Phase | Jalon |
|---|
| M0–M3 | Build CI + scaffolding CM | Sandbox CI live + LoI banque CM signée (rédhibitoire) |
| M3–M6 | Pilote CI Adjamé/Treichville | 2,500 PME actives + GMV $800k/mo + NPS 45+ |
| M6–M9 | Launch CM Douala/Bonabéri | 500 PME CM + sandbox COBAC validée |
| M9–M14 | Scale dual | 15k PME actives, GMV $5M/mo |
| M14–M18 | Prep Series A | 35-50k PME, $3M ARR, dossier EME BCEAO déposé |
3 jalons rédhibitoires explicites (M3 LoI / M6 PMF CI / M9 sandbox CM). Échec d'un seul = pivot mono-pays.
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Équipe
Thomas [NOM] — CEO/Tech Lead
ex-Talki (B2C voice AI ed-tech, 80k users EU+Africa, levée privée). Paris + Abidjan.
Country Manager CM — recrutement M2
Profil cible : ex-MTN MoMo CM / Orange Money CM / Ecobank Digital. Package $135k/an.
Backend Lead · Abidjan · M0+
Python/Go FastAPI + Postgres multi-tenant
Mobile Lead RN · Abidjan/Dakar · M0+
RN + USSD natif (Android Telephony API)
Compliance Officer · Abidjan · M1+
ex-BCEAO, dossier EME + AML/CFT
DPO Cameroun · Douala · M3+
CNPDP CM agréé · obligatoire COBAC
Advisors stratégiques (0.5% equity chacun, en cours)
Vera Songwe · ex-Secrétaire Exécutive UNECA · réseau régulateurs régionaux
Acha Leke · Chairman McKinsey Africa Practice · ouverture banques CM
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L'ask
$2.1M SAFE @ cap $10M post-money
Dilution ~21%
Lead target ($800k-$1M)
Partech Africa · TLcom Capital
Co-investors ($250-500k)
Janngo Capital · P1Ventures · Norrsken22 · Oui Capital
Stratégique
Proparco / AFD Digital Africa · MFS Africa CVC · Orange Ventures Africa
Comparables valuation Afrique 2024-2026
- Djamo (CI) — Série A $14M sur mono-pays, mars 2024
- OZÉ (Ghana) — Seed $3M mono-pays, 2022
- Cauridor — Seed $3.5M B2B rails, 2024
- BDA Seed cible — $2.1M dual-zone CI+CM = sous le marché (volontaire, minimise dilution)
Series A cible (M18)
$8-12M @ pre-money $25-35M sur traction dual-zone prouvée.
Prochaine étape : 30-min exploratoire pour valider la thèse. Je dispo lun-ven 9h-18h GMT, Paris ou Abidjan en présentiel.